Пять акций с потенциалом роста в 2025 году: аналитика и прогнозы

В 2024 году российский фондовый рынок пережил самый длительный период снижения индекса Мосбиржи за всю свою историю. Среди ключевых причин — жёсткая денежно-кредитная политика Банка России, продолжающаяся геополитическая напряжённость и сохраняющиеся санкционные риски. Несмотря на сложившуюся ситуацию, мы сохраняем умеренно-позитивный взгляд на перспективы рынка акций в 2025 году. Согласно базовому сценарию, индекс Мосбиржи может вырасти к концу года до 3150–3350 пунктов, дополнительно обеспечив инвесторам дивидендную доходность на уровне 10%. Отдельного внимания заслуживают компании, способные превзойти рыночные ожидания за счёт улучшения своих фундаментальных показателей или высокой дивидендной доходности. Хотя наступление таких событий нельзя считать гарантированным, их реализация может стать значимым фактором для роста котировок и приятным сюрпризом для инвесторов.

Газпром

Акции Газпрома в 2024 году демонстрировали разнонаправленную динамику. После снижения до исторических минимумов в июне, вызванного ухудшением финансовых показателей и решением правительства не выплачивать дивиденды, бумаги стабилизировались в боковике. Однако с ноября они вновь начали терять позиции. Снижение долговой нагрузки компании до уровня ниже 2,5x в 2024 году открыло техническую возможность для выплаты дивидендов. Менеджмент сообщил, что дивидендная база по итогам девяти месяцев составила 842 млрд руб., что могло бы привести к выплате около 17,8 руб. на акцию — это соответствует дивидендной доходности выше 14%. Тем не менее министр финансов отметил, что в бюджет на 2025 год дивиденды Газпрома не заложены. Если компания всё же примет решение о выплате дивидендов, это может стать мощным импульсом для роста котировок. Отказ от выплат рынок воспримет нейтрально, поскольку это соответствует текущим ожиданиям. Дополнительным фактором для повышения стоимости акций могло бы стать улучшение геополитической обстановки, однако этот сценарий трудно прогнозировать.

Прогноз на 2025 год

возможные дивиденды как ключевой драйвер роста

Совкомбанк

Акции Совкомбанка после IPO в декабре 2023 года показали впечатляющий рост, увеличившись более чем в 1,5 раза. С мая 2024 года бумаги начали постепенное снижение, что связано с ростом ставок и негативной динамикой фондового рынка. Это особенно заметно, учитывая крупный портфель ценных бумаг на балансе банка. Тем не менее прибыль Совкомбанка продолжает расти от квартала к кварталу, демонстрируя устойчивость бизнес-модели. Одним из ключевых драйверов будущего роста остаётся расширение кредитного портфеля, как в корпоративном сегменте, так и в розничном, чему способствует интеграция приобретённого Хоум Банка. Эти факторы могут существенно усилить прибыльность банка, когда денежно-кредитная политика начнёт смягчаться. Согласно базовому сценарию, снижение ключевой ставки Банком России может начаться не раньше второй половины 2025 года. Однако если инфляция начнёт замедляться быстрее прогнозов регулятора, это создаст условия для более резкого смягчения денежно-кредитной политики. В таком случае акции Совкомбанка могут показать опережающую динамику и превзойти рынок.

Прогноз на 2025 год

потенциал роста на фоне будущего снижения ставок

ИКС 5

Торговля акциями крупнейшего российского ритейлера ИКС 5 была приостановлена 5 апреля 2024 года в связи с редомициляцией. Ожидается, что торги возобновятся в начале 2025 года. ИКС 5 продолжает лидировать среди публичных компаний сектора по темпам роста сопоставимых продаж и расширения торговых площадей. Финансовые результаты компании остаются впечатляющими: по итогам года ожидается увеличение выручки на 24–25%, а в перспективе трёх лет прогнозируется стабильный рост на уровне 17–18% ежегодно. Существенное сокращение долговой нагрузки также поддерживает финансовую устойчивость компании. К концу третьего квартала 2024 года показатель чистый долг/EBITDA, включая арендные обязательства, снизился до уровня 2,2х. С возобновлением торгов инвесторы могут рассчитывать на восстановление дивидендных выплат. Ранее компания заявляла о намерении обновить дивидендную политику в 2025 году. В случае значительных коррекций из-за увеличенного объёма предложений со стороны продавцов, акции ИКС 5 могут стать привлекательным вариантом для вложения.

Прогноз на 2025 год

ожидаемая перезагрузка торгов и перспективы роста

Циан

С мая 2024 года цены депозитарных расписок Циан продолжают снижение, достигнув уровня ниже IPO 2021 года. Это происходит несмотря на двукратное увеличение бизнеса. Циан завершает процесс редомициляции и ожидает, что Банк России зарегистрирует проспект новых акций МКАО Циан в январе 2025 года. Это событие может стать ключевым драйвером для восстановления интереса к бумагам компании. Важным шагом для привлечения инвесторов стало утверждение новой дивидендной политики. Теперь компания планирует направлять на выплаты акционерам от 60 до 100% чистой прибыли. Значительная часть накопленных средств, около 8,5 млрд руб., может быть распределена в виде специального дивиденда. По оценкам, он может составить около 120 руб. на акцию, что обеспечит доходность до 20% относительно текущей стоимости бумаг. Менеджмент компании заявил, что специальные дивиденды могут быть выплачены не ранее второго полугодия 2025 года.

Прогноз на 2025 год

перспективы роста и новые дивидендные возможности