Акции ТКС Холдинга упали ниже цены редомициляции

Почему произошло падение

На наш взгляд, недавняя просадка была вызвана общим снижением рынка акций. Дополнительный фактор снижения котировок ТКС — навес продавцов. Он происходит, потому что зарубежные инвесторы избавляются от акций банка и выставляют их на продажу. Акции ТКС Холдинга выглядят недооценёнными на фоне конкурентов, что сдерживает массовые распродажи в бумаге. Так, в первый день торгов после редомициляции котировки ВК потеряли 17%, а ТКС Холдинга — выросли. Сейчас акции торгуются всего на 5,8% ниже, чем до переезда.

Как изменились перспективы

После редомициляции перспективы ТКС Холдинга только выросли:

• •

  Банк опубликовал сильные финансовые результаты за I квартал 2024 года

• •

  ​​Планы роста чистой прибыли в 2024 году — 30% без учёта интеграции Росбанка, что выше ожидаемых результатов сектора

• •

  К концу года ТКС объявит новую стратегию и дивидендную политику — компания может вернуться к выплатам после нескольких лет перерыва

• •

  В апреле банки заработали 305 млрд рублей, что на 13% выше результата марта

• •

  Интеграция с Росбанком позволит нарастить прибыль ТКС на 31%, без учёта потенциальной синергии — финализация допэмиссии и закрытие сделки ожидается до конца III квартала 2024 года

Что делать инвестору

На наш взгляд, ТКС Холдинг сейчас — ценный актив за небольшую цену. У банка сильные финансовые и операционные результаты, есть ощутимые перспективы роста. Потенциал роста акций, по мнению аналитиков Go Invest, — 63% на горизонте 12 месяцев, до 4700 рублей за бумагу. Итого, акции банка выглядят привлекательно для покупки на долгосрочную перспективу.