09.04.2025
Что делать инвестору, когда рушатся рынки
На финансовых рынках наблюдаются масштабные распродажи. В такой ситуации важно защитить капитал и подготовиться к будущему восстановлению
Текущая ситуация
Глобальный контекст
Новая волна торговых войн, инициированных США, усилила страхи инвесторов. Участники рынка закладываются на рецессию, что провоцирует быструю переоценку активов.
- •
S&P 500 за два дня потерял более 10%. С момента февральских максимумов падение составило 17,5%
- •
Brent теряет более 15% за 5 дней — минимум с весны 2021 года
- •
Американский газ просел на 10% за двое суток
- •
Металлы теряют позиции. Даже золото снижается несколько дней подряд — от максимумов потери превышают 4%
Данные приведены по состоянию на 7 апреля
Российский рынок
Российские активы находятся под давлением вслед за снижением цен на сырьё. Инвесторы закладываются на сценарий сохранения высокой ключевой ставки.
- •
Индекс Мосбиржи просел на 9% за три дня и почти на 20% от февральского пика
- •
RGBI (государственные облигации) с 20 марта потерял 6,7%. Доходности длинных ОФЗ вновь приближаются к 16,5%
Данные приведены по состоянию на 7 апреля
Инструменты для защиты капитала
Эмоциональные решения в такие периоды, как правило, приводят к ошибкам. Ключевая задача инвестора — не стремиться к прибыли любой ценой, а минимизировать риски и сохранить вложения. Ниже — перечень инструментов, которые стоит рассмотреть в текущей ситуации.
Золото
Несмотря на текущую просадку, золото остаётся одним из ключевых защитных активов. Первая волна продаж может быть связана с закрытием маржинальных позиций — этот эффект, как правило, временный. В условиях рецессии, инфляции и геополитических рисков интерес к золоту, скорее всего, восстановится. Инструменты:
- •
Обезличенные металлические счета (ОМС)
- •
Фьючерсы на золото
- •
Биржевой инструмент GLDRUB
- •
Акции золотодобывающих компаний: Полюс, ЮГК
Валютные облигации
Укрепление рубля в последние месяцы может смениться ослаблением на фоне падения экспортных цен. Валютные облигации — один из немногих инструментов, сочетающих защиту от девальвации и доходность 6–9% в валюте. Рассмотреть можно следующие выпуски:
Защитные акции
Акции менее надёжны в фазе падения, но дают потенциал роста при развороте рынка. В условиях высокой инфляции и ставок устойчивый спрос сохраняется у крупных розничных игроков. Защитные бумаги, заслуживающие внимания:
- •
ИКС 5, Магнит — стабильный потребительский сектор с устойчивым спросом
- •
Московская биржа — получает дополнительный доход в периоды волатильности за счёт роста объёмов торгов и комиссий
Флоатеры и фонды ликвидности
Если стратегия не предполагает валютные риски, часть средств можно разместить в рублёвых инструментах с плавающим купоном или фондах ликвидности. Доходность умеренная, уровень риска — минимальный. Но эти инструменты не страхуют от инфляции и девальвации. К числу наиболее интересных флоатеров относятся следующие бумаги:
Что делать инвестору
Формирование портфеля с учётом текущей рыночной ситуации предполагает увеличение доли защитных активов.
Золото может рассматриваться как страховка от глобальных рисков. Валютные облигации — как способ компенсировать эффект девальвации и инфляции. Флоатеры подходят для краткосрочного размещения рублёвой ликвидности
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Го Инвест» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Перед совершением операций на финансовых рынках рекомендуем ознакомиться с Декларацией о рисках
Станьте частью команды
© 2025. ООО «Го Инвест», официальный сайт. Лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-14130-100000 от 15.04.2022
ООО «Го Инвест» осуществляет сбор данных аналитического свойства, в том числе использует файлы cookies и аналитические сервисы — для персонализации сервисов и повышения удобства их использования, возможности их обновления. Ознакомиться с условиями по сбору данных