11.07.2024
Что купить при высоких ставках
Какие акции выглядят особенно интересно
Высокие ставки с нами надолго
С 20 мая российский рынок акций снизился на 15%. Индекс Мосбиржи торгуется вблизи значения 3000 пунктов. Несмотря на высокую ключевую ставку инфляция ускоряется. Банк России намекает на ужесточение денежно-кредитной политики. Инвесторы ожидают дальнейшее повышение ставки, в связи с чем перекладывают средства в облигации или депозиты. Акции становятся менее интересны. Укрепление рубля и повышение налога на прибыль также способствуют снижению рынка. В таких условиях инвестору нужно тщательнее отбирать акции для портфеля.
Какие компании могут выиграть от текущих условий
Наиболее устойчивые финансовые результаты покажут компании, которые выигрывают от высоких ставок. Например, бизнесы с высокой чистой денежной позицией на балансе благодаря высоким ставкам смогут получить дополнительный доход. Компании с большим долгом, наоборот, могут пострадать сильнее остальных, так как стоимость обслуживания долга в период высоких ставок растёт. Кроме того, бенефициарами повышенных ставок могут стать банки. Недавно Банк России повысил прогноз по прибыли сектора по итогам 2024 года. Также инвесторам необходимо обращать внимание на ликвидность акций.
Акции этих компаний выглядят особенно интересно
Сбербанк
Финансовые результаты Сбербанка постоянно улучшаются. Дивидендная доходность в 2024 году — одна из самых высоких в секторе. В следующем году она может быть ещё выше благодаря росту чистой прибыли, что поможет акциям быстро закрыть дивидендный гэп в этом году. Акции обладают высокой ликвидностью и являются самыми популярными бумагами у частных инвесторов. Их доля в «Народном портфеле» Мосбиржи достигла рекордных 40%.
Интер РАО
У Интер РАО есть квазиказначейский пакет в 29,56% своих акций и высокая чистая денежная позиция — около 300 млрд рублей. Кроме того, акции Интер РАО исторически торгуются с одними из самых низких мультипликаторов в секторе. Во многом это обусловлено невысоким уровнем дивидендов по сравнению с другими госкомпаниями.
Мосбиржа
Биржа зарабатывает на комиссионных и процентных доходах. Она получает выгоду от высокой ключевой ставки.
ЛУКОЙЛ
Финансовые результаты компании улучшаются благодаря высоким ценам на нефть и периодам ослабления рубля.
Headhunter
Острая нехватка кадров на рынке труда повышает спрос на сервисы компании, поэтому её финансовые показатели стабильно улучшаются. С весны 2022 года компания не платит дивиденды и складывает прибыль в «кубышку». На конец I квартала 2024 года чистая денежная позиция составила 24,9 млрд рублей. Её значительная часть может быть распределена в виде дивидендов после завершения редомициляции (ориентировочно в III квартале 2024 года).
НЛМК
У компании много денежных средств на балансе. Чистая денежная позиция составила 112 млрд рублей по итогам 2023 года. В апреле 2024 года эмитент вернулся к распределению дивидендов после двухлетней паузы. Дивидендная доходность составляет 10%, и на горизонте следующих 12 месяцев её изменение не ожидается.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Го Инвест» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Перед совершением операций на финансовых рынках рекомендуем ознакомиться с Декларацией о рисках
© 2024. ООО «Го Инвест», официальный сайт. Лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-14130-100000 от 15.04.2022
ООО «Го Инвест» осуществляет сбор данных аналитического свойства, в том числе использует файлы cookies и аналитические сервисы — для персонализации сервисов и повышения удобства их использования, возможности их обновления. Ознакомиться с условиями по сбору данных