Сколько дивидендов придёт на рынок в июле

Сколько дивидендов вернётся на рынок

Мы не будем учитывать в расчёте дивиденды, которые приходят на долю государства, мажоритарных акционеров, инвестиционных фондов и других крупных держателей. С большой вероятностью они будут использовать эти деньги за пределами фондового рынка. Рассчитаем, сколько дивидендов придёт по акциям в свободном обращении — free-float. Для этого используем данные биржи и информацию самих эмитентов из открытых источников. По нашим подсчётам, на долю free-float в июле будет выплачено 580–610 млрд рублей. Это соответствует среднему торговому обороту по всем акциям из индекса Мосбиржи за 7–8 дней. Но не все эти деньги будут вложены в акции. Часть денег инвесторы потратят, часть вложат в другие инструменты: облигации, фонды денежного рынка, депозиты, недвижимость. Особенно могут быть популярны инструменты с фиксированной доходностью — облигации и депозиты. По ним сейчас очень высокие процентные ставки, и к концу июля они могут стать ещё выше, если банк России повысит ключевую ставку.

По мнению аналитиков Go Invest, инвесторы вложат в акции не более 15–20% от полученных дивидендов, что соответствует сумме 90–120 млрд рублей или обороту по индексу Мосбиржи за 1–2 дня

Такой приток денежных средств не сможет существенно повлиять на весь рынок, но сможет на отдельные акции. На наш взгляд, инвесторы могут реинвестировать дивиденды точечно — основной объём придёт в бумаги, которые могут выплатить высокие дивиденды в следующем году. Это могут быть следующие акции (через тире указан прогнозируемый дивиденд по итогам 2024 года, согласно консенсус-прогнозу аналитиков):

ЛУКОЙЛ — 1000 рублей

Транснефть-ап — 188 рублей

Роснефть — 66 рублей

СберБанк-ао — 36 рублей

Башнефть-ап — 220 рублей

Эти акции интересны для покупки в июле как с целью долгосрочного удержания, так и с целью получить спекулятивную прибыль за счёт притока денег от реинвестируемых дивидендов.