29.07.2024
Золото и серебро на бирже: стоит ли брать
Мировые цены на оба металла заметно выросли в этом году. В пользу продолжения роста есть ряд весомых аргументов. Разбираемся, стоит ли инвестировать в драгметаллы сейчас
Топ-5 причин для роста
Основной драйвер этого лета — смягчение риторики ФРС США. Американский регулятор объявил, что больше не планирует дожидаться падения инфляции до 2% (уже год она держится около 3%), чтобы начать снижать ставку. На доллар это повлияло негативно: уже несколько недель он дешевеет к другим резервным валютам, а также к золоту, которое в портфелях часто служит противовесом долларовым активам. При этом на динамику золота продолжают позитивно влиять и другие факторы, которые не теряют актуальности уже несколько лет подряд:
- •
Закупки металла в резервы мировыми центральными банками (+32% в I квартале), прежде всего Народным банком Китая
- •
Рекордный прирост долларовой денежной массы (с 15 до 21 трлн за последние пять лет)
- •
Инфляция «бумажных» активов в США и Европе, особенно акций, которые сейчас на исторических максимумах
- •
Высокий спрос со стороны хедж-фондов — порядка 200 млрд фьючерсных контрактов на золото, что является пиковым показателем за последние 4 года
Какие прогнозы и ожидания
Консенсус-прогноз российских аналитиков — $2400 за тройскую унцию золота через год при курсе доллара выше 96 рублей. Получается около 7400 рублей за 1 грамм металла против текущих 6760 рублей, то есть в пределах +10%. По серебру средний прогноз с прицелом на год сейчас составляет порядка 89,5 рублей за грамм. Это ниже, чем сегодняшние 111,9 рублей. То есть в потенциал роста этого металла аналитики в России не верят. Активные трейдеры, наоборот, отдают предпочтение серебру: более половины открытых позиций во фьючерсах SILV на рост. При этом золото GOLD физлица, в основном, шортят (более 60% контрактов на бирже на продажу). За пределами России на золото смотрят нейтрально. Консенсус Bloomberg на ближайшие кварталы (до 1 года) — не выше $2500 за унцию (в пределах +4%). По серебру средние прогнозы $29,2–30,5 (также до +4%).
Биржевое золото и серебро
Российским инвесторам золото доступно в физическом и обезличенном виде, в том числе через покупку и продажу фьючерсов, акций добывающих компаний и долей слитков, хранимых самой биржей. Последние торгуются по правилам валютной секции. Их можно покупать, продавать и использовать в качестве обеспечения как обычный финансовый актив. Ликвидность металлов поддерживается маркетмейкерами, поэтому спреды в торговых стаканах составляют сотые доли процента для золота и десятые доли для серебра.
Доходность инвестиций в металлы
Основной мотив для покупки биржевого золота и серебра — диверсификация и защита от слабого рубля. Фактически, металлы в портфеле выполняют роль заменителя доллара и других твёрдых валют. Например, в золоте можно временно хранить свободные средства, которые позднее планируется разместить в квазивалютных облигациях или конвертировать в иностранную валюту.
Золото и серебро на Мосбирже торгуются уже более 10 лет. За это время их средняя годовая доходность в рублях — 15–17%.
Для сравнения, доллар за тот же период в среднем приносил 9–10% в год
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Го Инвест» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Перед совершением операций на финансовых рынках рекомендуем ознакомиться с Декларацией о рисках
© 2024. ООО «Го Инвест», официальный сайт. Лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-14130-100000 от 15.04.2022
ООО «Го Инвест» осуществляет сбор данных аналитического свойства, в том числе использует файлы cookies и аналитические сервисы — для персонализации сервисов и повышения удобства их использования, возможности их обновления. Ознакомиться с условиями по сбору данных