12.03.2025
Топ-7 акций для дивидендного портфеля
Бумаги компаний с хорошими финансовыми показателями и дивидендными выплатами
Российские компании начали публиковать рекомендации по дивидендам за прошлый год. Впереди пик выплат — с мая по июль. Часто акции растут ещё до объявления размера дивидендов, поэтому наступил благоприятный момент для пересмотра портфеля. Мы отобрали семь надёжных компаний из разных отраслей, которые стабильно выплачивают дивиденды. По нашим оценкам, их доходность превысит 10% годовых.
Татнефть
Татнефть демонстрирует устойчивое финансовое положение. В последние годы капитальные затраты росли, но этот тренд сменился на снижение, что создаёт дополнительный потенциал для увеличения будущих дивидендных выплат.
Ключевые моменты
- •
Частота выплат: за I полугодие, 9 месяцев и по итогам всего года
- •
Целевой уровень: не менее 50% чистой прибыли, фактические выплаты выше
- •
Финансовая устойчивость: сильный баланс, минимальный долг
- •
Капитальные затраты: снижены, что создаёт потенциал для роста дивидендов
- •
Прогноз доходности: 13–15% в ближайшие 12 месяцев
ЛУКОЙЛ
ЛУКОЙЛ располагает крупными денежными резервами и стабильно выплачивает дивиденды, что делает компанию привлекательной для инвесторов.
Ключевые моменты
- •
Дивидендная политика: направляет 100% скорректированного FCF
- •
Финансовая устойчивость: высокий уровень ликвидности, стабильные выплаты
- •
Промежуточные дивиденды за 2024 год: 514 ₽ на акцию
- •
Прогноз итоговых выплат: более 1000 ₽ на акцию, доходность 13,7%
Газпром нефть
Газпром нефть стабильно направляет значительную часть прибыли на дивиденды. Коэффициент выплат, вероятно, останется на высоком уровне в ближайшие годы из‑за потребностей материнского Газпрома в финансировании.
Ключевые моменты
- •
Дивидендная политика: минимум 50% чистой прибыли, в 2024 году — 75%
- •
Финансовая устойчивость: поддерживает высокий коэффициент выплат
- •
Выплаты за I полугодие: 51,96 ₽ на акцию
- •
Прогноз итоговых выплат: суммарная доходность может превысить 12%
Банк Санкт-Петербург
Банк Санкт-Петербург демонстрирует стабильные финансовые результаты и поддерживает высокий уровень достаточности капитала, что позволяет ему направлять значительную часть прибыли на дивиденды.
Ключевые моменты
- •
Дивидендная политика: 20–50% чистой прибыли по МСФО
- •
Финансовая устойчивость: высокий уровень достаточности капитала
- •
Прогноз финальных выплат за 2024 год: 29,7 ₽ на акцию (доходность 7,5%)
- •
Суммарная доходность: до 14,4%
- •
Ожидаемый срок выплат: май 2025 года
Сбербанк
Сбербанк придерживается прозрачной дивидендной политики и направляет значительную часть прибыли на выплаты акционерам. Менеджмент рассчитывает на рост финансовых показателей, что создаёт условия для сохранения стабильного уровня дивидендов в будущем.
Ключевые моменты
- •
Дивидендная политика: 50% чистой прибыли по МСФО
- •
Финансовая устойчивость: стабильные выплаты, рост прибыли
- •
Прогноз дивидендов за 2024 год: 34,8 ₽ на акцию, доходность 11%
- •
Перспективы: можно ожидать как минимум сохранения текущего размера дивидендов в будущем
ИКС 5
Компания ИКС 5 завершила процедуру редомициляции и рассматривает возможность разовой крупной дивидендной выплаты. В ближайшие месяцы ожидается обновление дивидендной политики, что может повлиять на будущие выплаты.
Ключевые моменты
- •
Частота выплат: возможны разовые спецдивиденды
- •
Дивидендная политика: новая стратегия ожидается в конце марта
- •
Прогноз спецдивидендов: 500–1000 ₽ на акцию
- •
Оценка выплат: более 800 ₽, доходность выше 24%
- •
Перспективы: в будущем дивидендная доходность может составить около 12%
Европлан
Европлан стабильно направляет на дивиденды значительную часть прибыли и демонстрирует уверенные финансовые результаты. Возможный рост спроса на лизинг может положительно сказаться на будущих выплатах.
Ключевые моменты
- •
Дивидендная политика: минимум 50% чистой прибыли по МСФО
- •
Финансовая устойчивость: выплачивает повышенные дивиденды
- •
Промежуточные выплаты за 2024 год: 50 ₽ на акцию
- •
Прогноз итоговых выплат: совокупная доходность превысит 10%
Альтернативные варианты
Кроме перечисленных компаний, высокую дивидендную доходность могут предложить:
- •
МТС — ориентируется на выплату 35 ₽ на акцию (доходность — 14,4%), но высокие долговые обязательства могут ограничить потенциал роста
- •
Мосбиржа — дивидендные выплаты могут составить 75–80% чистой прибыли (доходность — 12%). Ожидаемое снижение процентной ставки может негативно повлиять на доходы
- •
Сургутнефтегаз — возможные дивиденды 8,7–10,7 ₽ на привилегированную акцию (доходность выше 17%), но выплаты могут снизиться в следующем году при укреплении рубля
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Го Инвест» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Перед совершением операций на финансовых рынках рекомендуем ознакомиться с Декларацией о рисках
© 2025. ООО «Го Инвест», официальный сайт. Лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-14130-100000 от 15.04.2022
ООО «Го Инвест» осуществляет сбор данных аналитического свойства, в том числе использует файлы cookies и аналитические сервисы — для персонализации сервисов и повышения удобства их использования, возможности их обновления. Ознакомиться с условиями по сбору данных