Вексель: первая в истории платёжная система

История возникновения

Первые прототипы ценных бумаг появились в обращении ещё до появления самой бумаги. Так в древнем Вавилоне на некоторых глиняных табличках фиксировали сумму долга (обычно в зерне или серебре), срок возврата, имена сторон и формулу «выплатить предъявителю», которая означала право любого держателя таблички получить долг в установленный срок.

Схожие инструменты использовали и древние греки. Будучи активными морскими торговцами, не имевшими единого государства, они также нуждались в инструментах безналичного перевода средств между полисами. Для этого банкиры-менялы — трапезиты — оформляли синграфы, которые позволяли привлекать ссуды и обменивать монеты разных городов без физического перемещения денег.

Полноценная вексельная система сформировалась в XII–XIII веках в Италии — в эпоху торговых республик Венеции, Генуи и Флоренции. Развитие торговли увеличивало объём и скорость оборота товаров. Взаиморасчёты усложнялись и требовалось быстрое перемещение больших партий тяжёлых металлических монет, что повышало риски грабежей. Помимо этого, в каждом государстве действовала собственная монетная система. Вывоз в другие страны был запрещён, как и использование монет других государств внутри страны.

Выходом стала вексельная схема. Купец в одном городе вносил деньги банкиру и получал письменное обязательство, по которому мог забрать эквивалентную сумму в другом городе у партнёра этого банкира. Фактически это был прообраз международного банковского перевода и валютного обмена в одном документе. Купец путешествовал не с мешком золота, а с листом бумаги, который принимался к оплате в других странах.

Появление бумаги, завезённой в Европу из Китая, резко упростило оформление таких обязательств. Сочетание письменного документа, банковских сетей и правовых норм превратило вексель в основу мировой торговли задолго до появления банковских счетов и электронных платежей.

Виды и устройство векселей

В современном праве и финансах существуют два базовых типа векселей:

• •

  Простой вексель — это обязательство плательщика (векселедателя) выплатить указанную сумму векселедержателю в установленный срок или по предъявлении, если конкретная дата оплаты не определена. Это прямая форма долга, аналогичная договору займа, но оформленная в виде ценной бумаги

• •

  Переводной вексель устроен сложнее, так как содержит распоряжение векселедателя третьему лицу выплатить деньги держателю документа. Соответственно, в обязательстве участвуют минимум три стороны: векселедатель, плательщик и векселедержатель. Для оплаты необходимо получить согласие плательщика — акцепт. Такая конструкция позволяет проводить взаиморасчёты между участниками хозяйственных цепочек без движения денег

Роль индоссамента

Ключевым элементом вексельной системы является индоссамент — передаточная надпись на векселе, с помощью которой право на получение денег может перейти новому владельцу.

Лицо, которое передаёт документ, становится индоссантом, а новый владелец — индоссатом. Каждый индоссамент превращает вексель в эстафету: документ может проходить через цепочку компаний и банков, которые вправе требовать оплату.

Вместе с этим возникает солидарная ответственность. Если конечный плательщик по векселю окажется банкротом, отвечать по нему будут все, кто ставил свои индоссаменты на этой бумаге. Именно передаточные надписи превращают вексель из долгового обязательства в полноценный оборотный платёжный инструмент.