02.03.2026
Что такое лонг на бирже: в инвестициях и в маржинальной торговле
Лонг — покупка актива с ожиданием роста цены для последующей продажи с прибылью. Это базовая позиция на бирже, лежащая в основе традиционного инвестирования. Разберём, как работает лонг на бирже и какие особенности нужно учитывать при его открытии
Содержание
Подготовлено при поддержке эксперта
Никита Бредихин
Ведущий инвестиционный аналитик
Что такое лонг
Классический лонг формируется в момент покупки актива. Инвестор приобретает ценную бумагу, валюту, товар или криптовалюту, становясь её владельцем. Прибыль возникает при условии роста рыночной стоимости инструмента к моменту продажи. Убыток фиксируется при снижении цены ниже уровня покупки.
Чем отличается лонг от шорта
Параметр
Лонг
Шорт
Направление ставки
На рост цены
На снижение цены
Как формируется позиция
Покупка актива (позиция формируется в портфеле)
Продажа заёмного актива с обязательством выкупить позже
Что приносит прибыль
Рост цены к моменту продажи
Падение цены: выкуп дешевле, чем продали
Что приводит к убытку
Падение цены ниже покупки
Рост цены выше уровня продажи
Ограничение риска
Ограничен суммой вложений (до 100% капитала)
Теоретически не ограничен (цена может расти бесконечно)
Требования к обеспечению
Без плеча требований к обеспечению нет
Возможны повышенные требования к марже
Когда есть принудительное закрытие
При маржинальном лонге, в случае снижения обеспечения
При быстром росте цены или шорт-сквизе
Лонг на бирже
Что такое лонг на бирже? Это покупка актива с целью заработать на росте его цены. Торговля в лонг доступна для широкого спектра инструментов: акций, облигаций, фьючерсов, опционов, валютных пар и товаров. В классической схеме позиция формируется без заёмных средств, а решение принимается на основе фундаментального или технического анализа.
Лонг-позиции на бирже открываются через брокера путём исполнения рыночной или лимитной заявки на покупку. Торговля в лонг на бирже может быть краткосрочной (трейдинг) или долгосрочной (инвестиции).
Для понимания механики важно знать, как работает лонг на бирже:
Инвестор размещает заявку на покупку инструмента
После исполнения заявки актив попадает в портфель по цене сделки с учётом комиссии
В спот-торговле актив зачисляется на депозитарный счёт и становится частью портфеля, а прибыль или убыток формируется при изменении рыночной цены. На рынке производных инструментов покупка фиксируется как обязательство по контракту. При расчётах учитываются параметры инструмента (размер контракта, шаг цены, экспирация), а финансовый результат отражается через вариационную маржу.
Маржинальный лонг
Маржинальный лонг предполагает использование заёмных средств брокера для увеличения объёма позиции. Трейдер вносит часть стоимости актива (маржу), а оставшуюся сумму предоставляет брокер под процент.
Маржинальная торговля в лонг многократно усиливает как потенциальную прибыль, так и возможные убытки. Например, при плече 1:5 для покупки актива на 500 000 рублей требуется лишь 100 000 рублей собственных средств.
Лонг на бирже с использованием маржи — это рычаг, требующий постоянного контроля уровня средств на счёте.
Если цена актива опустится ниже критического уровня, брокер инициирует маржин-колл — принудительное закрытие позиции для предотвращения отрицательного баланса
Как рассчитать потенциальную прибыль от лонга?
Базовая логика расчёта опирается на разницу между ценой продажи и покупки.
Формула для спот-лонга
Прибыль = (Цена продажи − Цена покупки) × Количество − Комиссии брокера и биржи
Пример:
Куплено 300 акций по 1000 руб. (сумма покупки 300 000 руб.), продано по 1200 руб.
Валовой результат = (1200 − 1000) × 300 = 60 000 руб.
Чистая прибыль = 60 000 руб. − комиссии и налоги
Формула для маржинального лонга
Прибыль = (Цена продажи − Цена покупки) × Количество − Комиссии − Проценты за заёмные средства − Прочие расходы по тарифу
При марже проценты начисляются за период фактического использования заёмных средств. Поэтому при одинаковом движении цены чистый результат зависит от ставки, срока удержания позиции и объёма заимствования
Какие стратегии используются при лонге в маржинальной торговле
При маржинальной торговле в лонг стратегии строятся не вокруг идеи купить дешевле и продать дороже, а вокруг контроля плеча и обеспечения. Даже точный прогноз не спасает, если позиция перегружена и рынок находится в коррекции. Поэтому профессиональный подход начинается с расчёта допустимого риска, и уже после этого выбирают точку входа.
На практике чаще используют связку из нескольких приёмов.
Поэтапное формирование позиции с наращиванием по тренду. Объём делят на 2–4 части и увеличивают позицию только после подтверждения сценария. Например, после закрепления цены выше ключевых уровней. Каждый шаг выполняют с пересчётом риска и контролем уровня маржи, чтобы увеличение позиции не повышало вероятность маржин-колла.
Формализованный выход. Используют стоп-заявки или правила закрытия по сценарию. Например, при пробое уровня поддержки, росте волатильности или ухудшении параметров обеспечения. Параллельно задают ограничения по общей просадке на счёте.
Управление обеспечением. Держат резерв ликвидности, контролируют долю заёмных средств и стоимость займа. В периоды новостей и повышенной волатильности плечо обычно снижают, потому что маржинальные требования могут вырасти.
Фиксация и снижение плеча. По мере движения цены в пользу позиции часть объёма закрывают или подтягивают защитные уровни, чтобы фиксировать результат и освобождать обеспечение.
Итоговый критерий качества стратегии в маржинальном лонге один: позиция должна выдерживать типовую рыночную волатильность без принудительного закрытия, а риск должен быть заранее измерим и ограничен
Коротко о главном
- •
Лонг — покупка актива с ожиданием роста цены для последующей продажи с прибылью
- •
Риски классического лонга ограничены суммой вложенных средств, убыток максимален при обнулении стоимости актива
- •
Маржинальный лонг использует заёмные средства (плечо), многократно увеличивая как доходность, так и риски, включая риск принудительного закрытия позиции
- •
Лонг — основа традиционного инвестирования, подходит как для краткосрочной торговли, так и для долгосрочного накопления капитала
- •
Успешная торговля в лонг требует анализа рынка, чёткого расчёта стоп‑лоссов и соблюдения правил управления капиталом
Вопрос эксперту
Почему лонг считается выгоднее шорта?
Лонг не выгоднее шорта по определению, но у него более понятная асимметрия риска. Потенциальный рост цены формально не имеет верхней границы, тогда как падение упирается в ноль, поэтому максимальный убыток в лонге равен сумме вложений. Кроме того, на длинном горизонте рынок акций чаще растёт.
В шорте риск теоретически не ограничен, требования к обеспечению обычно выше, возможны расходы на заимствование и принудительное закрытие позиции при росте цены. При устойчивом снижении рынка шорт может быть сопоставим по эффективности
Никита Бредихин
Ведущий инвестиционный аналитик
Часто задаваемые вопросы
Что такое лонг в инвестициях простыми словами?
Торговля в лонг: что это простыми словами?
Что такое маржинальный лонг?
Чем можно торговать в лонг с плечом?
Сколько можно держать лонг-позицию?
Что будет, если открыть лонг и шорт одновременно на один актив?
Почитать ещё
Станьте частью команды
© 2026. ООО «Го Инвест», официальный сайт. Лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-14130-100000 от 15.04.2022
ООО «Го Инвест» осуществляет сбор данных аналитического свойства, в том числе использует файлы cookies и аналитические сервисы — для персонализации сервисов и повышения удобства их использования, возможности их обновления. Ознакомиться с условиями по сбору данных