Дивидендные акции: как получать пассивный доход

Как получать дивиденды

Чтобы получать дивиденды, инвестору достаточно владеть акциями компании на дату закрытия реестра акционеров (дивидендную отсечку). После этой даты держатели акций включаются в список получателей. Через несколько дней после отсечки дивиденды поступают на брокерский счёт.

Покупая бумаги под дивиденды, нужно учитывать дату отсечки, налоговую ставку, валюту выплат, ожидаемую доходность и динамику цен на акции.

Даже при продуманной стратегии инвестор неизбежно сталкивается с дивидендным гэпом — техническим снижением цены акции на размер дивиденда, которое происходит на следующий день после даты отсечки. Его масштаб зависит от величины выплаты, рыночных ожиданий по срокам закрытия гэпа и частоты распределения прибыли. Как правило, при ежегодных дивидендах гэп глубже, чем при ежеквартальных или полугодовых выплатах.

Поэтому при формировании дивидендного портфеля важно учитывать не только доходность, но и структуру выплат, чтобы оценивать реальную эффективность стратегии.

Дивидендная стратегия: основа стабильного портфеля

Дивидендная стратегия — это подход к инвестированию, при котором акцент делается на регулярные выплаты от компаний, а не только на рост стоимости актива. Такая стратегия особенно популярна среди инвесторов, которым важен пассивный доход.

Ключевые принципы дивидендной стратегии:

• •

  Подбор компаний с устойчивой прибылью и стабильными денежными потоками

• •

  Оценка дивидендной политики и продолжительности истории выплат

• •

  Диверсификация по отраслям, странам и валютам

• •

  Оценка стабильности бизнеса и способности выплачивать дивиденды в будущем

• •

  Ребалансировка портфеля при изменении рыночной ситуации или при сокращении выплат

Инвестору важно не гнаться только за высокой доходностью. Надёжность и предсказуемость — главные ориентиры в этой стратегии.

Как собрать дивидендный портфель

Собрать эффективный дивидендный портфель можно через прямую покупку акций или с помощью фондов — ETF и ПИФов, ориентированных на дивидендные выплаты. Второй вариант даёт дополнительное преимущество: фонды, в отличие от физических лиц, не платят НДФЛ с полученных дивидендов. За счёт этого совокупный доход внутри фонда может быть выше, чем при самостоятельной покупке тех же бумаг.

Структура портфеля зависит от целей инвестора:

• •

  Если цель — максимизация текущего дохода, упор делается на бумаги с высокой доходностью

• •

  Если задача — рост капитала с попутным получением дивидендов, можно включить в портфель бумаги компаний с низким текущим payout ratio, но высоким потенциалом роста дивидендов

• •

  Если приоритет — защита от инфляции, стоит рассмотреть бумаги компаний с сильной рыночной позицией и ценообразующей властью

Разумно комбинировать бумаги с разной сезонностью выплат. Это снижает риски и делает поток поступлений более стабильным.

Топ дивидендных акций: где искать идеи

При формировании портфеля стоит рассматривать не только классические отрасли — энергетику, телеком и потребительский сектор. Инфраструктурные, страховые и финансовые компании также могут обеспечивать стабильные дивидендные выплаты.

Фильтры по дивидендной доходности, дате отсечки и стабильности выплат доступны в терминале Go Invest. Тем, кто предпочитает персонализированный подход, сервис Advisor Pro предоставляет доступ к индивидуальным инвестиционным рекомендациям и сопровождению при подборе дивидендных инструментов с учётом целей, горизонта инвестирования и допустимого уровня риска.

Пассивный доход, дивиденды и налоги: на что обратить внимание

Дивидендный доход облагается налогом. В России базовая ставка составляет 13% для налоговых резидентов и 15% для нерезидентов. Эти ставки применяются к дивидендам, полученным от российских компаний, и автоматически удерживаются налоговым агентом — брокером или депозитарием.

При инвестировании в иностранные ценные бумаги ситуация сложнее. В большинстве юрисдикций дивиденды облагаются у источника: компания-эмитент удерживает налог в своей стране. При этом возможна двойная налоговая нагрузка как за рубежом, так и в России.

В 2025 году доступ к иностранным дивидендным бумагам для российских инвесторов остаётся ограниченным: санкционные риски, блокировка выплат по активам, зарегистрированным у зарубежных инфраструктурных провайдеров. Эти факторы дополнительно влияют на итоговую доходность и требуют отдельной оценки.

Коротко о главном

• •

  Дивидендные акции — инструмент для формирования регулярного пассивного дохода

• •

  Чтобы получать дивиденды, необходимо владеть бумагами на дату отсечки и учитывать дивидендный гэп

• •

  Дивидендная стратегия предполагает отбор устойчивых компаний, диверсификацию и периодический пересмотр портфеля

• •

  Дивиденды облагаются налогом: 13% для резидентов РФ, 15% — для нерезидентов