Инвестиционный портфель и способы его формирования

Грамотное инвестирование начинается с распределения капитала между несколькими инструментами. Набор активов, в которые инвестор вкладывает средства, называется инвестиционным портфелем. Что он собой представляет, из чего состоит и как работает — расскажем в статье

Содержание

Что такое инвестиционный портфель
Принципы формирования инвестиционного портфеля
Структура инвестиционного портфеля
Виды инвестиционных портфелей
Формирование инвестиционного портфеля
Коротко о главном

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность активов, подобранных в соответствии с целями, сроками и стратегией инвестора. В него могут входить акции, облигации, валюта, сырьевые товары и производные финансовые инструменты.

Суть формирования инвестиционного портфеля — поиск баланса. Задача инвестора — определить набор активов и их соотношение, которые помогут достичь поставленных целей при приемлемом уровне риска. Такой подход повышает эффективность управления капиталом и позволяет частично компенсировать убытки: падение одного актива может быть сглажено ростом другого.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Диверсификация. Вкладывать средства в один тип активов нецелесообразно. При неблагоприятной рыночной ситуации инвестор может понести значительные убытки.

Чтобы снизить этот риск, активы распределяют по:

•
классам инструментов — акции, облигации, драгоценные металлы, сырьевые товары, деривативы
•
секторной принадлежности — компании нефтяного, фармацевтического, транспортного и других секторов
•
географии — зарубежные акции, еврооблигации, иностранная валюта
•
уровню риска — защитные и высокорисковые инструменты

Консервативность. Низкорисковые активы — обязательная составляющая инвестиционного портфеля. Они помогают уменьшить потери в условиях нестабильности рынка и поддержать общую доходность.

Ликвидность. Возможность продать активы по рыночной цене — важный критерий при составлении сбалансированного портфеля. Чем выше ликвидность, тем легче управлять инвестициями.

Индивидуальность. Правильный инвестиционный портфель учитывает цели, сроки и допустимый уровень риска конкретного инвестора. Соотношение активов в его составе должно обеспечивать желаемую доходность при сохранении приемлемого уровня риска.

Структура инвестиционного портфеля

Сбалансированный инвестиционный портфель обычно включает три части:

Ликвидную Активы, которые можно быстро и выгодно продать в случае необходимости. Виды активов: облигации, срочные депозиты, акции крупных компаний
Защитную Инструменты, предназначенные для сохранения капитала и сглаживания просадок в периоды нестабильности. Виды активов: драгоценные металлы, облигации, акции компаний коммунального и фармацевтического секторов
Инвестиционную Активы, ориентированные на рост капитала или получение пассивного дохода. Отличаются повышенным уровнем риска. Виды активов: акции, недвижимость, производные финансовые инструменты

Виды инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели различаются по составу, сроку инвестирования, уровню риска и типу доходности. Ниже — основные классификации.

По сроку инвестирования

•
Краткосрочные Формируются на срок до 3 лет. Включают инструменты, позволяющие сохранить капитал или получить доход на волатильном рынке: облигации, валюту, акции. Чем короче срок, тем меньше в портфеле высокорисковых активов
•
Среднесрочные Рассчитаны на 3–10 лет. Подходят для инвесторов с умеренным уровнем риска. Основу составляют облигации и акции компаний с устойчивыми финансовыми показателями
•
Долгосрочные Формируются на период свыше 10 лет. Обычно включают акции с потенциалом роста, фонды, недвижимость и отдельные виды облигаций. Подходят инвесторам, готовым к колебаниям стоимости активов ради повышения итоговой доходности

По степени риска

•
Консервативные Ориентированы на сохранение капитала. Формируются из низкорисковых инструментов: акций крупных эмитентов, облигаций федерального займа, депозитов, драгоценных металлов
•
Агрессивные Цель — максимизация дохода. Включают высокорисковые активы: акции молодых компаний, высокодоходные облигации, деривативы. Подходят инвесторам с опытом и высокой толерантностью к риску
•
Сбалансированные Компромисс между доходностью и стабильностью. Содержат как защитные, так и рисковые активы

По типу доходности

•
Дивидендные Формируются для получения регулярного дохода за счёт купонных выплат или дивидендов
•
Портфели роста Ориентированы на увеличение капитала за счёт вложений в активы с высоким потенциалом

Формирование инвестиционного портфеля

Инвестор может собрать портфель как самостоятельно, так и с помощью экспертов.

Самостоятельное формирование портфеля

Этот вариант требует понимания работы разных классов активов, оценки рисков и знания рыночных инструментов.

При разработке инвестиционного портфеля необходимо:

•
Определить цель Например, накопление на покупку недвижимости, создание источника пассивного дохода или приумножение капитала. Цель и инвестиционный горизонт определяют выбор инструментов
•
Оценить возможности Размер капитала влияет на доступность инструментов. Чем он выше — тем шире выбор. Регулярные пополнения позволяют удерживать желаемый уровень доходности
•
Определить допустимый уровень риска Владелец портфеля должен понимать, какой объём потерь для него приемлем. Если толерантность к риску низкая, стоит опираться на консервативные стратегии
•
Подобрать инструменты Решение о составе и долях активов принимается с учётом целей, срока и выбранной стратегии

Управление инвестициями требует контроля за состоянием портфеля. Чтобы сохранить доходность, его состав необходимо периодически пересматривать — проводить ребалансировку

Комплексная поддержка портфеля

Разработка стратегии и профессиональное сопровождение для инвестиций от ₽20 млн

Подробнее

Готовые модели инвестиционных портфелей

Начинающий инвестор может опираться на портфельные конструкции, разработанные известными экономистами и практиками. Примеры:

•
Вечный портфель Гарри Брауна В равных долях включает акции, долгосрочные облигации, золото и валюту. Подходит инвесторам с умеренным отношением к риску
•
Всепогодный портфель Рея Далио 30% акций, 40% долгосрочных облигаций, 15% среднесрочных облигаций, 15% сырьевых активов. Подходит для долгосрочного инвестирования с низкой активностью со стороны владельца
•
Портфель Уоррена Баффета 90% акций и 10% облигаций. Соответствует агрессивной инвестиционной стратегии

Готовые решения не учитывают индивидуальные цели, сроки и толерантность к риску. Они могут служить ориентиром, но не заменяют персональный подход к формированию портфеля

Формирование портфеля при поддержке экспертов

Профессиональная помощь позволяет делегировать подбор активов специалистам. Эксперты — управляющие или советники — учитывают цели, срок и допустимый уровень риска, предлагая решения, соответствующие стратегии клиента. Он может согласовать структуру инвестиционного портфеля или внести в неё изменения.

Варианты профессиональной помощи в подборе активов:

•
Доверительное управление (ДУ) Формат, при котором инвестор полностью передаёт управление капиталом специалисту. Управляющий подбирает активы и принимает инвестиционные решения самостоятельно
•
Персональное сопровождение инвестиций Advisor Pro — это не доверительное управление, а экспертная поддержка. Специалист Го Инвест анализирует рынок, подбирает инструменты с учётом целей, сроков и риск-профиля клиента, даёт рекомендации по ребалансировке и предлагает торговые идеи. При этом управление активами остаётся за инвестором — все решения принимает он самостоятельно

Инвестиционный портфель — это инструмент, который работает на достижение ваших финансовых целей. Важно не только подобрать подходящие активы, но и выстроить систему управления. Результат зависит от того, насколько осознанно он сформирован и насколько грамотно поддерживается.

Портфель под ваши цели

Эксперты анализируют рынок и подбирают перспективные решения для капитала от ₽20 млн

Узнать подробнее

Коротко о главном

•
Инвестиционный портфель — это набор финансовых инструментов (ценных бумаг, валюты, сырьевых товаров, деривативов), подобранных с учётом целей, срока и допустимого уровня риска
•
При его формировании важны принципы: диверсификация, наличие защитных и ликвидных активов, индивидуальный подход
•
Портфель может быть краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным, консервативным, сбалансированным или агрессивным
•
Управление включает постановку цели, определение допустимого риска, подбор инструментов и регулярную ребалансировку
•
Инвестор может собрать портфель самостоятельно или с участием эксперта