Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Показатель ликвидности: что это и зачем нужен

Ликвидность (от лат. liquidus — перетекающий) — это скорость обмена активов на деньги. Она показывает, насколько быстро их можно продать по рыночной стоимости. Так, кэш обладает абсолютной ликвидностью. Он напрямую используется для расчётов с кредиторами. Другое дело — оборудование или недвижимость. Их продажа потребует времени, а порой и снижения цены. Например, найти покупателя на заброшенное здание непросто. Такое имущество обладает низкой ликвидностью.

Все активы предприятия можно разделить на следующие категории:

• •

  Высоколиквидные — это всё, что можно быстро реализовать. Как правило, покупатель на такие активы найдётся в течение одного-двух дней. К ним относятся валюта и ценные бумаги

• •

  Среднеликвидные — активы, продать которые получится в течение года. Например, объекты недвижимости, готовая продукция, оборудование, дебиторская задолженность

• •

  Низколиквидные — имущество, которое сложно реализовать без потери в его стоимости. Это нематериальные активы (патенты, товарный знак, лицензии), просроченные дебиторские задолженности

Как применяется показатель на практике? Прежде всего, ликвидность активов компании — это характеристика её платёжеспособности и финансовой устойчивости. Наличие высоколиквидных активов означает, что бизнес может легко обменять их на деньги и рассчитаться с поставщиками или кредиторами. Такие предприятия представляют больший интерес для инвесторов.

Коэффициенты ликвидности: виды и применение

Для оценки платёжеспособности предприятия используются коэффициенты ликвидности. Они рассчитываются на основе данных из бухгалтерской отчётности и показывают соотношение долговых обязательств бизнеса и имеющихся активов. Ликвидность может быть:

• •

  Абсолютная Это отношение имеющихся у предприятия денежных средств и финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

  Что показывает: способность бизнеса рассчитаться с кредиторами только с помощью имеющихся у него денег

• •

  Быстрая Рассчитывается с учётом не только имеющихся у компании денежных средств, но и дебиторской задолженности.

  Что показывает: способность погасить долги с помощью денег, полученных от дебиторов

• •

  Текущая Рассчитывается как отношение оборотных средств компании к краткосрочным обязательствам.

  Что показывает: возможность предприятия оперативно реализовать оборотные активы и расплатиться с кредиторами в течение года

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (англ. current ratio, CR) — показатель финансовой устойчивости компании. Он помогает составить представление о текущем положении дел на предприятии: хватит ли у неё активов для того, чтобы покрыть текущие обязательства в срок до года. Рассчитать коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) поможет формула:

Оборотные активы — это имущество, срок полезного использования которого не превышает года. К ним относятся:

• •

  деньги, в том числе валюта

• •

  краткосрочные инвестиции

• •

  дебиторская задолженность

• •

  запасы — материалы, готовая продукция, расходные материалы

Чем выше текущая ликвидность компании, тем устойчивее её положение на рынке. Оптимальным значением считается коэффициент, равный или больше 2. При такой ликвидности оборотных средств достаточно не только для расчётов с кредиторами, но и для дальнейшего ведения бизнеса. Когда значение показателя снижается до единицы, это тревожный знак. Он говорит о неспособности предприятия справляться с имеющимися краткосрочными обязательствами. Такой компании банки могут отклонить заявку на кредит, а потенциальные инвесторы — отказаться от покупки облигаций. Слишком высокое значение коэффициента также не всегда говорит о надёжности бизнеса. Оно может возникнуть, когда компания нерационально использует активы.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по балансу

Чтобы точно вычислить коэффициент текущей ликвидности, понадобятся сведения из бухгалтерского баланса. Для расчёта берутся данные по строкам:

Формула используется стандартная, при которой находится отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам:

Однако часто при определении коэффициента не учитываются отдельные составляющие краткосрочных обязательств. Например, если нужно узнать способность компании оперативно рассчитаться с имеющейся кредиторской задолженностью, используют формулу:

Данные по строкам 1530 и 1540 относятся к условным обязательствам, поэтому часто они не используются при определении коэффициента текущей ликвидности.

Как использовать коэффициент текущей ликвидности на практике

Чтобы правильно оценить платёжеспособность компании, недостаточно знать коэффициент текущей ликвидности. Норма для отдельных отраслей будет различаться, поэтому рассматривать значение показателя нужно:

• •

  С учётом специфики отрасли Нелишним будет сравнение данных отдельного предприятия со средними показателями ликвидности по стране в целом и в конкретной сфере деятельности. Например, КТЛ = 1,5 будет достаточным для продуктового магазина, но низким для крупного промышленного предприятия

• •

  В динамике Если компания стабильно наращивает высоколиквидные активы, можно говорить о её устойчивом положении. Снижение коэффициента текущей ликвидности — сигнал об уменьшении оборотных средств или высокой закредитованности

Выводы

• •

  Ликвидность предприятия представляет собой способность оперативно обменять имеющиеся активы на деньги, чтобы рассчитаться с кредиторами. Чем она выше, тем более привлекательна компания для партнёров, кредитных организаций и инвесторов

• •

  Чтобы определить текущую ликвидность, используется следующая формула: КТЛ = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства. Оптимальным считается значение коэффициента текущей ликвидности от 1,5

• •

  Оптимальным считается значение коэффициента текущей ликвидности от 1,5 до 2,5. Однако оно может варьироваться в зависимости от сферы деятельности предприятия, а также его масштабов