18.05.2026
Как сохранить деньги от инфляции в 2026 году
Инфляция в 2026 году остаётся одним из ключевых факторов для частного капитала. Она влияет на весь инвестиционный контур. Поэтому инвестору недостаточно ориентироваться на заявленную доходность инструмента. Важен итоговый результат после инфляции, налогов, комиссий и рыночной переоценки активов.
Вопрос, как сохранить деньги от инфляции в 2026, связан не с выбором одного защитного инструмента, а со стратегией, которая учитывает несколько сценариев: изменение рыночных ставок, инфляционных ожиданий, валютного курса и оценки активов. Ликвидная часть капитала сохраняет гибкость, долговые инструменты дают прогнозируемый доход, акции работают на рост реальной стоимости. Доли инструментов зависят от горизонта, риск-профиля и целей инвестора
Содержание
Подготовлено при поддержке эксперта
Никита Бредихин
Ведущий инвестиционный аналитик
Инфляция и реальная доходность капитала
Инфляция постепенно меняет реальную стоимость капитала. На счёте может быть больше денег, чем годом ранее, но покупательная способность этой суммы уже снизилась. Номинальная доходность в такой ситуации не показывает реальный результат.
Рабочие способы сбережения от инфляции строятся не на номинальной доходности, а на оценке нескольких параметров:
- •
ключевая ставка и ожидания по её изменению
- •
инфляция и инфляционные ожидания
- •
дюрация облигаций
- •
кредитное качество эмитентов
- •
налоговая нагрузка
- •
структура портфеля
- •
ликвидность активов
Без учёта этих параметров портфель может сохранять консервативный профиль по составу, но проигрывать инфляции в реальном выражении.
Денежный рынок, депозиты и короткие облигации
В базовые способы защиты от инфляции входят денежный рынок, депозиты и короткие облигации. Они помогают сохранить ликвидность, получать предсказуемый доход и снизить чувствительность портфеля к изменению ставок.
Роль каждого инструмента:
- •
Денежный рынок подходит для ликвидного резерва, поскольку средства остаются доступными и продолжают работать
- •
Короткие облигации менее чувствительны к изменению ключевой ставки, чем длинные выпуски
- •
Депозиты могут дополнять консервативную часть портфеля, поскольку средства в российских банках застрахованы в АСВ в пределах установленного лимита. Это даёт им дополнительную защиту и отличает от коротких облигаций и инструментов денежного рынка
В этой части стратегии важен результат после инфляции, налогов и комиссий. Если он ниже темпа роста цен, капитал теряет стоимость даже при положительной заявленной доходности инструмента
Облигации, флоатеры и ставка Банка России
В долговой части портфеля важны срок облигации, тип купона и чувствительность бумаги к изменению ставок. Чем выше дюрация, тем сильнее цена облигации может реагировать на изменение рыночных условий.
Роль каждого инструмента:
- •
Облигации с фиксированным купоном подходят, когда инвестору важно заранее понимать размер выплат и доходность к конкретной дате. При этом рыночная цена таких бумаг может меняться вслед за ставками
- •
Флоатеры — облигации с переменным купоном, по которым выплаты привязаны к ключевой ставке или другому индикатору. Такие бумаги хорошо работают в цикле повышения ставки, поскольку купон пересматривается вслед за индикатором, а цена обычно менее чувствительна к изменению ставок
- •
Облигации с привязкой к инфляции помогают учитывать рост цен в долговой части портфеля. Номинал таких бумаг индексируется на размер инфляции, а купон, как правило, выплачивается по фиксированной ставке
Короткие облигации, флоатеры и бумаги с привязкой к инфляции могут работать как инструменты защиты от инфляции и изменения процентных ставок в долговой части портфеля. Но они не отменяют рыночный и кредитный риски.
При выборе важны параметры выпуска, ликвидность и надёжность эмитента
Акции как защита на длинном горизонте
На длинном горизонте консервативных инструментов может быть недостаточно. Если инфляция остаётся высокой, портфелю нужны активы с потенциалом роста реальной стоимости капитала.
У акций в такой стратегии своя роль:
- •
компании с устойчивым спросом могут поддерживать выручку даже при росте цен
- •
бизнес с сильной рыночной позицией способен частично переносить рост издержек в цены
- •
эмитенты с контролируемой долговой нагрузкой меньше зависят от высокой стоимости заимствований
- •
дивидендные компании могут давать инвестору регулярный денежный поток
Способы защитить деньги от инфляции через акции подходят инвесторам, которые готовы к колебаниям рынка и рассматривают вложения на длинном горизонте.
Акции не дают прямой страховки от роста цен, но могут поддерживать реальную стоимость капитала через рост бизнеса, прибыли и дивидендов
Как оценивать инструменты перед покупкой
Название инструмента само по себе ничего не гарантирует. Консервативным или рискованным актив делают не категория, а параметры: срок, качество эмитента, кредитные рейтинги, ликвидность, валюта и поведение цены при изменении рынка.
Если инвестор решает, как защитить средства от инфляции, перед покупкой стоит проверить:
- •
реальную доходность за вычетом инфляции, налогов и комиссий
- •
дюрацию и чувствительность к изменению ставки
- •
кредитное качество эмитента
- •
ликвидность инструмента
- •
валютный риск
- •
роль актива в портфеле
- •
поведение инструмента при разных рыночных сценариях
Покупка становится инвестиционным решением только тогда, когда у актива есть понятная функция. Один инструмент сохраняет ликвидность, другой даёт доход, третий снижает риск, четвёртый работает на рост капитала или диверсификацию. Без этой логики портфель превращается в набор случайных позиций.
Во что можно вложить деньги при инфляции
Вопрос, во что можно вложить деньги от инфляции, стоит решать после оценки текущего портфеля. Акции лучше работают на длинном горизонте, когда у бизнеса есть время пройти инфляционный цикл через рост выручки, прибыли и дивидендов. Облигации, денежный рынок и депозиты помогают сгладить влияние инфляции на коротком горизонте и сохранить предсказуемость дохода. Валютная часть портфеля снижает зависимость капитала от инфляции в одной экономике и динамики одного курса.
Способы защиты денег от инфляции формируются через точную настройку долей, а не через покупку активов по списку.
Если инфляция, ставка или валютный курс меняются, инвестор может пересмотреть структуру портфеля самостоятельно или обратиться к Персональному советнику Go Invest. Эксперт компании поможет оценить текущие позиции и подобрать решения с учётом целей, горизонта и риск-профиля инвестора
Коротко о главном
- •
Инфляция снижает реальную стоимость капитала, даже если номинальная сумма растёт
- •
Высокая ставка по инструменту не гарантирует защиту после налогов, комиссий и инфляции
- •
Денежный рынок и короткие облигации дают гибкость, но ограничивают потенциал доходности
- •
Флоатеры помогают в период высокой или нестабильной ключевой ставки
- •
Акции могут поддерживать капитал на длинном горизонте через рост прибыли и дивидендов
Вопрос эксперту
Почему портфель с консервативными инструментами всё равно может проигрывать инфляции?
Потому что консервативный состав портфеля не гарантирует сохранение капитала в реальном выражении. Денежный рынок, депозиты и облигации снижают волатильность, но итог зависит от доходности к погашению, налогов, комиссий, срока инструмента и инфляции за период владения. Если доходность после всех расходов ниже темпа роста цен, капитал теряет покупательную способность.
Поэтому надо оценивать не сам факт наличия консервативных инструментов, а их параметры: срок, ликвидность, кредитное качество, чувствительность к ставке и роль в общей структуре портфеля
Никита Бредихин
Ведущий инвестиционный аналитик
Часто задаваемые вопросы
Депозиты защищают от инфляции?
Какие облигации подходят в период высокой инфляции?
Почему важна дюрация облигаций?
Могут ли акции защищать от инфляции?
Золото стоит включать в портфель?
Почитать ещё
Станьте частью команды
© 2026. ООО «Го Инвест», официальный сайт. Лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-14130-100000 от 15.04.2022
ООО «Го Инвест» осуществляет сбор данных аналитического свойства, в том числе использует файлы cookies и аналитические сервисы — для персонализации сервисов и повышения удобства их использования, возможности их обновления. Ознакомиться с условиями по сбору данных