19.09.2025
Кто такой квалифицированный инвестор и что даёт этот статус
В России выделяется особая категория участников рынка, которым открыт доступ к более сложным и потенциально доходным финансовым инструментам. Возможность инвестировать в такие активы напрямую связана с наличием статуса квалифицированного инвестора. В этом материале рассмотрим, какие права он даёт, а также каковы требования для его получения в 2025 году
Содержание
Кто относится к квалифицированным инвесторам
Квалифицированный инвестор — это физическое или юридическое лицо, признанное профессиональным участником рынка ценных бумаг в соответствии с установленными законодательством критериями. Такой инвестор имеет доступ к финансовым инструментам, закрытым для неквалифицированных лиц.
Согласно статье 51.2 Федерального закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», к квалифицированным инвесторам могут относиться:
- •
кредитные организации, управляющие компании, страховые организации, негосударственные пенсионные фонды
- •
юридические лица и индивидуальные предприниматели, отвечающие установленным критериям
- •
физические лица, соответствующие одному или нескольким условиям, подтверждающим опыт, квалификацию или имущественное положение
- •
иностранные инвесторы, обладающие аналогичным статусом в соответствии с законодательством своей юрисдикции
Присвоение статуса осуществляется по инициативе инвестора и подтверждается профессиональным участником рынка (например, брокером)
Критерии для получения статуса квалифицированного инвестора
С 2025 года требования к присвоению статуса были пересмотрены и ужесточены. В частности, увеличен имущественный порог.
Согласно указанию банка России, с 10 февраля 2025 года статус может быть присвоен при наличии имущества на сумму не менее 12 млн рублей (ранее — 6 млн), с 2026 года — не менее 24 млн рублей.
Ужесточение требований банка России направлено на повышение уровня защиты неквалифицированных инвесторов и снижение числа случаев продажи сложных продуктов неподготовленным клиентам.
Такой подход соответствует международной практике оценки инвестиционного профиля
Помимо имущественного порога, статус квалифицированного инвестора может быть присвоен при соблюдении одного из следующих условий:
- •
наличие высшего экономического образования или международной квалификации (CFA, CIIA, FRM) — при этом банк России рассматривает возможность снижения имущественного порога до 6 млн рублей (с 2026 года — до 12 млн рублей), но порядок применения пока не утверждён
- •
опыт работы не менее двух лет в организации, признанной квалифицированным инвестором (в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 Закона «О рынке ценных бумаг»), или не менее трёх лет в иных случаях — при этом работа должна быть непосредственно связана с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой инвестиционных рекомендаций или управлением рисками
- •
клиент за последние четыре квартала совершал сделки с ценными бумагами и/или заключал договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в среднем не менее 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок составляет не менее 6 млн рублей
Особо квалифицированные инвесторы
В 2025 году банк России предложил ввести дополнительную категорию — особо квалифицированный инвестор. Этот статус разрабатывается в рамках экспериментального правового режима (ЭПР), который предполагает прямой доступ к сделкам с криптовалютой.
На статус смогут претендовать физические лица с инвестициями в ценные бумаги и депозиты на сумму более 100 млн рублей или с доходом свыше 50 млн рублей за предыдущий год. Предполагается, что участие в сделках с криптоактивами в рамках ЭПР будет разрешено только таким инвесторам.
Остальные квалифицированные инвесторы смогут работать с криптовалютой исключительно через производные инструменты, без права владения или хранения самих активов.
Запуск ЭПР и начало присвоения статуса особо квалифицированного инвестора ожидаются после утверждения соответствующего правового режима, ориентировочно — не ранее конца 2025 года.
Преимущества и возможности
Статус квалифицированного инвестора даёт доступ к инструментам, ограниченным для неквалифицированных участников. В их числе:
- •
иностранные акции и облигации, не допущенные к публичному размещению на российских биржах (пункт 3 статьи 51.2 Федерального закона № 39-ФЗ)
- •
структурные продукты с различной степенью защиты капитала, включая инструменты с условным доходом на базе деривативов
- •
производные финансовые инструменты — фьючерсы, опционы, валютные и процентные свопы, в том числе внебиржевые (OTC)
- •
закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), включая фонды прямых инвестиций и недвижимости
- •
внебиржевые инструменты, такие как корпоративные и суверенные облигации иностранных эмитентов, долговые расписки, договоры РЕПО и другие неликвидные активы
Кроме того, статус предоставляет возможность использовать дополнительные инструменты, с помощью которых инвестор может выработать собственную стратегию управления или хеджирования рисков.
Риски и ответственность
Статус предполагает отказ от большинства механизмов защиты, предусмотренных для неквалифицированных участников. В частности:
- •
не проводится обязательное тестирование и не раскрываются детализированные риски при приобретении сложных или неликвидных финансовых инструментов
- •
ограничена возможность оспаривания сделок по основаниям недостаточной информированности или введения в заблуждение
- •
вся ответственность за оценку рыночных, валютных, процентных, кредитных и страновых рисков ложится на самого инвестора
- •
разрешается участие в сделках с внебиржевыми и нерегулируемыми инструментами, по которым может быть ограничена информация о контрагентах, методах оценки и стоимости
Квалифицированный инвестор несёт ответственность за понимание структуры инструментов. Получая статус, он соглашается с повышенным уровнем риска, включая возможность понести убытки, превышающие сумму инвестиций, а также не получить ожидаемый доход.
Статус предполагает, что инвестор действует самостоятельно и осознаёт последствия своих решений на рынке
Как получить статус квалифицированного инвестора
Подать заявление брокеру
Предоставить документы, подтверждающие выполнение условий (выписки, дипломы, сертификаты)
Пройти тестирование, если требуется, — для подтверждения знаний о рисках и специфике инструментов
Go Invest может присвоить вам статус квалифицированного инвестора на основании решения предыдущего брокера. Для этого необходимо обратиться в службу поддержки по телефону 8 800 101‑41‑01 или написать в чат.
Коротко о главном
- •
Квалифицированный инвестор — это участник финансового рынка, который имеет доступ к более широкому спектру инвестиционных инструментов благодаря подтверждённому уровню квалификации, опыта или имущественного состояния
- •
Закон № 39-ФЗ определяет категории лиц, имеющих право на этот статус
- •
Ответственность за инвестиционные решения и риски полностью ложится на квалифицированного инвестора
- •
С 2025 года вступили в силу новые требования: имущественный порог повышается до 12 млн рублей. С 2026 года планируется увеличение порога до 24 млн рублей
Станьте частью команды
© 2025. ООО «Го Инвест», официальный сайт. Лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-14130-100000 от 15.04.2022
ООО «Го Инвест» осуществляет сбор данных аналитического свойства, в том числе использует файлы cookies и аналитические сервисы — для персонализации сервисов и повышения удобства их использования, возможности их обновления. Ознакомиться с условиями по сбору данных